Тема 1. Инвестиционный процесс и его содержание.
Цель лекции: Познавательно-информационная.
Вопросы лекции:
- Содержание и экономическое значение процесса инвестирования.
- Характеристика инвестиций как фактора экономического роста.
- Типы инвестиций.
- Признаки классификации инвестиций.
Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения.
Инвестиционный процесс можно определить как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для инвестиционной сферы ресурсный потенциал; наличие экономи¬ческих субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестицион¬ных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности. Инвестиционный процесс представляет собой совокупность дей¬ствий по привлечению на определенное время накоплений населения и юридических лиц с целью их использования путем образования про¬изводственного основного и оборотного капиталов для получения предпринимательской прибыли. В этом процессе всегда участвуют две стороны: первичный инвестор и предприятие — соискатель средств для своего производственного развития. Как экономическая категории инвестиционный процесс выражает отношения, которые возникают между его участниками по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования, производства.
Инвестиционный процесс — это динамический процесс превра¬щений капитала:
- преобразование первоначальных инвестиционных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты для создания материальных предпосылок коммерческой деятельности;
- превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Основные типы инвестиций. Одной из важнейших сфер деятельности любой фирмы являются инвестиционные операции, т.е. опера¬ции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проек¬тов различного рода, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. В коммерческой практике принято различать следующие типы таких инвестиций:
- инвестиции в физические (реальные) активы (Capital budget-ing) — реальные инвестиции;
- инвестиции в денежные активы (Investment);
- инвестиции в нематериальные (незримые) активы.
Под физическими активами при этом имеются в виду производст¬венные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудо¬вания со сроком службы более одного года.
Под денежными активами понимаются права на получение денеж¬ных сумм от других физических и юридических лиц. Именно такой характер носят, например, инвестиции, имеющие вид депозитов в банке, облигаций, акций и т.д.
Под нематериальными (незримыми) активами понимаются цен¬ности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т.п.
Под экономическим ростом обычно понимают долговременные изменения уровня реального объема производства, связанные с раз¬витием производительных сил. Факторами экономического роста на¬зываются явления и процессы, определяющие масштабы увеличения реального объема производства, возможности повышения эффектив¬ности и качества-роста. Среди таких факторов можно выделить чис¬ленность и качество трудовых ресурсов, объем и структуру основного Капитала, совершенствование технологии и организации производства, Повышение количества и качества вовлекаемых в хозяйственный обо¬рот природных ресурсов, систему управления производством.
Основной и оборотный капитал (инвестиции) яв¬ляется одним из факторов экономического роста.
Для определения роли инвестиций в экономике рассмотрим по¬нятия «валовые» и «чистые инвестиции». Активность инвестиционных ресурсов как экономического фак¬тора предопределяется их мультипликационным свойством, суть ко¬торого состоит в том, что инвестиционные ресурсы увеличивают рав¬новесный объем производства на величину, большую, чем сами инвестиционные ресурсы.
Мультипликатор — это коэффициент, устанавливающий связь изменением величины дохода и объема инвестиций.
Рост объема чистых инвестиций вызывает увеличение доходов. При этом темпы роста суммы доходов значительно превышают темпы роста объема чистых инвестиций. В экономической теории этот про¬цесс возрастания дохода в большем объеме, чем объем инвестиций в экономику, носит название - «эффект мультипликатора».С эффектом мультипликации непосредственно связан эффект ак¬селерации.
Акселератоp - показатель, характеризующий отношение приро¬ста инвестиций (капитала) к приросту дохода, потребительного спро¬са и выпуска продукции.Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систе¬матизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруп¬пированы по определенным классификационным признакам. Класси¬фикация инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу.
Классификация инвестиций:
- По объектам вложений средств: реальные и финансовые.
- По цели инвестирования:прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.
- По сфере вложений: производственные и непроизводственные инвестиции.
- По срокам вложений: кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции
- По формам собственности на инвестиционные ресурсы: частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.
- По региональному признаку: внутри страны и за рубежом.
- По отраслевому признаку: инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность, сельское хозяйство, строитель¬ство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.
- По рискам: агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции.